三中全会后广州游艇会的私募秘聚

　　“11.15”A股大涨之后，当天晚上，三中全会的决定全文发布，60项改革任务落地有声。未来会怎样？未来的A股会怎样？这是每一个中国人，每一个中国的投资人迫切寻找答案的问题。

　　第二天，11月16日，广州的初冬晴好，温暖如春。我与四个广州私募圈的朋友相约江边“游艇会”喝早午茶。俯看江景，远望前程。

　　由于讨论的内容精华而私密，在此就不一一提及几位朋友的名字了。一句话介绍，几个人加起来，管理和影响了数十亿资金。

　　就我个人而言，说实话，之前我对未来中国经济的前景是偏悲观的。过去三十年的成长消耗和透支了太多的资源，M2的巨量堆积把房地产等资产泡沫越吹越大，人民币升值形势一旦逆转怎么办？

　　这些都是考验本届政府的巨大挑战。至少我个人一直没有想到特别好的解决办法，所以我认为接下来中国经济的中期前景有很多隐忧。

　　但随着昨天三中全会决定全文的公布，今日席间几位投资圈朋友的碰撞和讨论启发了我的新视角。大家一致认为，看一个公司，战略虽然重要，执行力更重要。

　　比如，广州药业为什么能够起来，是因为在与加多宝的硬碰硬的过程中，执行力一步一步地到位，抢占越来越多的地盘。

　　席间我提出一个问题，瑞贝卡为什么一直没有做起来？这个做假发的龙头公司，几年前就请了范冰冰做代言，扬言要在国内开很多专卖店，把假发做成时尚品。一个多么巨大的市场，一个多么美妙的故事，几年前很多买方卖方就一致看好。但可惜的是，这个公司业绩和市值一直都像一滩烂泥。

　　讨论之后，众人一直认为，瑞贝卡的执行力层面出了大问题。营销执行不到位，对于时尚和快消品来说是致命的。

　　在如何看公司的层面达成共识之后，话题自然转到了政府层面。“这届政府的执行力很强”，这个观点得到了大家的一致认可。有人提出，每届政府都说要打击公款消费，但唯有这一届政府真的做到了雷厉风行。

　　S先生举了一个例子，他一个亲戚在老家一个县城的检查院工作，以前下班之后公车都被开走了。但现在，“下班之后公车都老老实实地待在院子里，没人敢动。”而我亲身的一个观察是，非公务员组织里面，市场化程度很高的基金公司们，去年的年会都大部分从简了。

　　本届政府政策的落地和执行力度，令人惊叹。

　　再回到此次三中全会，两个非常重要的举动，一个是设立国家安全委员会，一个是新设深化改革领导小组。“这两个动作都很大，最终能够推行，也侧面说明了本届政府班子的执行力。”

　　“执行力视角”，这确实对我的思路有所启发。加入这个视角之后，我对中国经济前景之未来，从偏悲观，开始看到了一些乐观的阳光。

　　席间，我们还讨论了更多关于新能源与电动汽车，关于价值投资如何做好风控等深度话题。留待下回分解。